Funding rate là gì? Lợi ích của Funding Rate dành cho Trader

Funding rate là gì? Funding Rate là định nghĩa được nhiều nhà đầu tư quan tâm đế trong thế giới crypto, nhất là đối với những thị trường trading hợp đồng tương lai. Bên cạnh những những ưu điểm mà Funding Rate tạo ra thì chúng cũng đi kèm với một số hạn chế. Do đó, hiểu rõ được phương pháp hoạt động của Funding Rate sẽ mang đến nhiều cơ hội lợi nhuận cho trader. Vậy làm sao để áp dụng chúng trong giao dịch và cách tính phí như thế nào? Theo dõi bài viết của Crypto568 nhé.

Giới thiệu chung về Funding rate

Funding Rate là gì?

Funding Rate là chỉ số phản ánh mức độ chênh lệch của giá, tài sản tại thị trường giao ngay (Spot) và thị trường hợp đồng tương lai (Futures).

Nhiệm vụ chính của fee này là để thay đổi giá hợp đồng tương lai (Futures) đến gần nhất với giá thị trường thực tế (Spot), nhằm bảo đảm sự cân bằng cho thị trường.

Tìm hiểu Funding Rate Âm và Funding Rate dương

Funding Rate dương (Positive Funding Rate) là gì?

Phí Funding dương (Positive Funding Rate) diễn ra nếu giá của hợp đồng vĩnh viễn (perpetual contract) cao hơn giá giao ngay (Spot price). Trong tình huống đó, những trader ở vị thế mua (Long) sẽ phải chi trả fee cho các nhà đầu tư ở vị thế bán (Short).

>> Tìm hiểu thêm về 2 vị thế Long và Short trong thị trường Crypto

Việc này hay xuất hiện khi thị trường có xu hướng giá đi lên (bullish sentiment). Thời điểm này, không ít những nhà đầu tư đặt niềm tin vào khả năng giá được nâng lên của tài sản và tiến hành mua vào hợp đồng vĩnh viễn (Long), đẩy giá hợp đồng vượt hơn so với giá giao ngay.

Funding Rate âm (Negative Funding Rate) là gì?

Trái ngược với Positive Funding Rate, phí Funding âm (Negative Funding Rate) diễn ra nếu giá của hợp đồng vĩnh viễn nhỏ hơn giá giao ngay. Trong tình huống đó, những nhà giao dịch ở vị thế bán sẽ chi trả fee cho các trader ở vị thể mua.

Trường hợp này thường là đặc điểm của xu hướng giá đi xuống (bearish sentiment) trong thị trường. Khi đó, những nhà đầu đặt niềm tin vào việc giá tài sản sẽ hạ trong thời điểm sắp tới, do đó họ thực hiện bán khống perpetual contract (Short), dẫn đến giá hợp đồng nhỏ hơn giá giao ngay.

Tại sao cần có Funding Rate?

Trading tương lai cùng hợp đồng vĩnh viễn không có điểm hội tụ do đó giá tài sản sẽ chênh lệch với thị trường Spot. Việc này sẽ hình thành nên cơ hội những vị thế khi trading hợp đồng tương lai với perpetual contract không cần phải chốt khiến cho giá của trading hợp đồng tương lai sẽ thay đổi không giống với giá thực tế.

Vì vậy, Funding Rate được hình thành để làm động lực thúc đẩy giá ở thị trường hợp đồng tương lai di chuyển gần nhất với giá của thị trường Spot nhằm đảm bảo lợi ích của những nhà đầu tư.

Funding Rate đảm nhận vai trò không thể thiếu trong những hoạt động trading crypto, đem lại không ít các lợi ích và chức năng cần thiết, như là:

Đảm bảo sự cân bằng thị trường

• Hạn chế rủi ro cho sàn: Nếu giá hợp đồng tương lai của tài sản thay đổi, Funding Rate hỗ trợ điều chỉnh giá trị Futures về gần nhất với giá thị trường, giảm thiểu rủi ro cho sàn trading.
• Duy trì sự ổn định: Funding Rate góp phần đảm bảo sự cân bằng của hai bên mua (Long) và bên bán (short), hình thành môi trường trading ổn định cho trader.
• Đảm bảo liquidity và cân bằng thị trường: Funding Rate giúp cho thị trường thêm phần ổn định hơn.

Ngăn ngừa thao túng giá

• Ngăn chặn kiếm lợi nhuận dễ dàng: Funding Rate hỗ trợ lượt bỏ lợi thế không công bằng cho những bên dựa vào sự chênh lệch giá của hợp đồng tương lai và giá thị trường nhằm thu về lợi nhuận thiếu đạo đức.
• Đẩy mạnh trading minh bạch: Việc sử dụng Funding Rate nhằm đảm bảo sự minh bạch cho thị trường, khích lệ những trader thực hiện trading theo những chiến thuật và phân tích thị trường thay cho thao túng giá.

Hiệu chỉnh chênh lệch về giá

• Funding rate linh hoạt thay đổi mức fee chi trả cho hai bên buy và sell, từ đó mang đến giá perpetual contract về mức hợp lý, phản ánh đúng nhất về giá trị hiện thời của tài sản.
• Hạn chế rủi ro cho trader: Thông qua việc thay đổi giá chênh lệch, Funding Rate hỗ trợ trader ngăn chặn tối đa rủi ro thua lỗ đến từ sai lệch giá của hợp đồng tương lai và giá thị trường.

Tóm lại, Funding Rate đảm nhiệm vai trò không thể thiếu trong việc duy trì sự minh bạch, ổn định và hiệu quả đối với thị trường trading crypto. Nhờ Funding Rate, nhà giao dịch có thể tham gia trading được an toàn và tự tin hơn.

Cách tính phí Funding Fee như thế nào?

Funding Fee sẽ được dùng cho mỗi vị thế khác nhau. Trong tình huống nhà đầu tư mỏ nhiều vị thế có thể sẽ thực hiện nhận và thanh toán Funding Fee cùng lúc cho những hợp đồng riêng biệt.

Dựa theo từng vị thế đang mở ở giai đoạn quyết toán Funding, những nhà đầu tư có thể thực hiện trả hay nhận Funding fee.

• Khi mức Funding dương: Những nhà đầu tư giữ lệnh Long sẽ phải thanh toán tiền cho những nhà giao dịch đang sở hữu lệnh Short.
• Khi mức Funding âm: Những nhà đầu tư giữ lệnh Short sẽ phải thanh toán tiền cho những nhà giao dịch đang sở hữu lệnh Long.

Công thức để tính mức Funding Fee = Kích thước lệnh * Funding Rate

Trong đó: Kích thước lệnh = Quy mô vị thế * Giá đánh dấu

Giả sử: Trong tình huống nhà đầu tư đang sở hữu 10,000,000 VNDC, token A có giá mở là 10,000 VNDC. Nhà đầu tư mở bị thế mua (Long) cũng đòn bẩy 10x:

• Kích thước lệnh: (10,000,000 * 10) / 10,000 = 10,000 A
• Funding rate -0.035%

• Giá MP tại giai đoạn mua vào funding là 11,000 VNDC

Vậy trader số tiền có được = 10,000 * 11,000 * 0.035% = 38,500 VNDC

Ảnh hưởng của phí Funding đối với nhà đầu tư

Dựa vào cơ chế Funding Rate, giá hợp đồng tương lai sẽ đến gần nhất với giá Spot, hạn chế tình trạng lệch giá vì sự khác nhau của hai thị trường. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể thực hiện quyết định trading đúng hơn.

Lời khuyên dành cho nhà đầu tư:

• Nhà đầu tư có thể tận dụng phí Funding nhằm tạo ra kế hoạch trading thích hợp, đem đến lợi nhuận hấp dẫn từ Funding Fee.
• Mặc dù khi thị trường sôi động hay sợ hãi quá nhiều thì sẽ làm cho áp lực thanh toán phí Funding khá nhiều do đó nhà đầu tư cần xem xét khi tạo vị thế của bản thân.

Tổng quát, Funding là một công cụ không thể thiếu, tác động đến cả lợi úc và rủi ro của nhà đầu tư. Nắm được cụ thể bản chất và phương pháp hoạt động của phí Funding sẽ hỗ trợ nhà đầu tư tạo ra quyết định trading đúng nhất, tối ưu được lợi nhuận và ngăn chặn rủi ro.

Hạn chế của Funding Rate là gì?

Đánh giá công bằng, Funding Rate cũng có thể tạo ra một vài tác động đến sàn trading và nhà đầu tư như sau:

• Rủi ro tài chính: Trong trường hợp không nắm được cụ thể phương pháp hoạt động của Funding Rate, nhà đầu tư có thể cần chi số tiền nhiều hơn. Việc này khi diễn ra nhiều còn dẫn đến mức hao hụt tài khả tương đối lớn.
• Đánh lừa: Funding Rate có thể di chuyển theo một quỹ đạo không đoán được. Phía người bán có thể cố tình đặt lệnh mua hay bán lớn nhằm làm thay đổi Premium Index và nâng cao Funding Rate. Mục đích chính của nó là thu được lợi nhuận. Việc này nhìn chung sẽ khiến cho tính công bằng trong thị trường không còn được đảm bảo.
• Chi phí trading càng cao: Như đã nêu ra, Funding Rate hay biến đổi và giao động lớn, bên buy và sell có thể phải trả cho phí trading nhiều hơn để đảm bảo vị thế.
• Tác động đến Liquidity: Sự thay đổi đôi lúc quá nhanh của Funding Rate có thể tác động đến liquidity.

Áp lực trading ngắn hạn: Funding Rate được tính dựa vào thời gian và có thể hình thành áp lực với nhiều bên liên quan.

Làm sao để có được lợi nhuận từ chênh lệch giá Funding Rate?

Funding Rate sẽ là cơ hội có được lợi nhuận thu hút khi nhà đầu tư có hiểu biết sâu và nắm được cách chúng vận hành.

Sau đây là những gợi ý về cách để có được lợi nhuận từ Funding Rate:

Chọn tài sản có Funding Rate âm hay dương: Nếu Funding Rate dương, bên mua (Long) cần chi trả phí cho bên bán (Short). Vì vậy, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận thông qua việc mua tài sản Spot và cùng với đó là mở vị thế Short vùng volume tương đường. Nhà đầu tư có thể thao tác ngược lại với Funding Rate âm.

Áp dụng chiến thuật “phòng thủ” khi Funding Rate bất ngờ tăng cao: Đó là một điểm nhận biết thị trường đang có xu hướng giá đi xuống, vì vậy việc mở vị thế Short sẽ giúp nhà đầu tư ngăn chặn được rủi ro và thu được lợi nhuận từ biến động thị trường

Những điều cần ghi nhớ quan trọng mà nhà đầu tư cần nắm khi thực hiện trading:

• Nắm rõ cơ chế hoạt động của Funding Rate: Phải hiểu được vững phương pháp tính toán Mark Price, Funding Rate, Funding Interval, Premium Index,… nhằm đưa ra quyết định trading đúng đắn.
• Chọn sàn trading đáng tin cậy: Mỗi sàn sẽ đi kèm với phương pháp tính Funding rate và tần suất thanh toán riêng biệt. Cần tìm hiểu cụ thể thông tin trước khi chọn sàn trading thích hợp.
• Quản lý rủi ro hiệu quả: Trading luôn đi cùng nhiều rủi ro, vì vậy phải thiết lập nên chiến thuật quản lý nguồn vốn phù hợp, áp dụng cắt lỗ và quan sát, nắm bắt tình hình thị trường thường xuyên.
• Hạn chế áp dụng đòn bẩy lớn: Đòn bẩy lớn có thể nâng cao mức lợi nhuận tuy nhiên cũng làm mức rủi ro tăng cao hơn. Cần xem xét thật chắc chắn nếu dùng đòn bẩy.

>> Leverage là gì? Tìm hiểu chi tiết về tỷ lệ đòn bẩy – Leverage Ratio trong Crypto

Áp dụng Funding Rate trong trading như thế nào?

Dùng Funding Rate để xem xét tâm lý và xu hướng thị trường

Funding Rate đảm nhiệm vai trò không thể thiếu trong việc thể hiện tâm lý chung của thị trường. Nếu Funding Rate dương nhiều, phản ánh tâm lý thị trường đang ở trạng thái lạc quan. Những nhà đầu tư sẵn sàng chi mức fee nhiều hơn để duy trì vị thế mua, biểu diễn niềm tin vào xu hướng giá đi lên trong thời điểm sắp đến.

Trái lại, nếu Funding Rate âm lớn, thể hiện tâm lý thị trường đang ở trạng thái hạ giá. Những trader có xu hướng bán khống, sẵn sàng chi fee nhằm duy trì vị thế bán, cho thấy sự lo lắng về khả năng hạ giá của thị trường trong thời điểm sắp đến.

Do đó, Funding Rate đảm nhiệm vai trò tương đối lớn trong việc tác động đến hành vi của những nhà đầu tư và xu hướng thị trường.

Mặc dù vậy, Funding Rate chỉ là một trong số các yếu tố tác động đến tâm lý thị trường. Những yếu tố bên cạnh như là tin tức kinh tế, tâm lý chung của trader, sự kiện chính trị cũng có thể ảnh hưởng không nhỏ.

Chiến thuật trading Funding Rate

Step 1: Nhận biết chiều hướng Funding Rate

• Follow Funding Rate trên sàn trading của bản thân và nhận biết xu hướng của nó là âm hay dương.
• Ghi nhớ: Funding Rate có thể thay đổi sau từng khoảng thời gian tính toán, thông thường là mỗi 4 tiếng, 8 tiếng hay 24 tiếng.
• Giai đoạn quyết toán Funding sẽ được quy định khác nhau cho mỗi cặp.

Step 2: Nhận biết xu hướng thị trường

• Nghiên cứu đồ thị giá và dự đoán xu hướng của thị trường crypto mà nhà đầu tư đang chú ý đến (giả sử như: BTC, những Altcoin hay Ethereum)
• Nhận biết rằng thị trường có xu hướng đi lên, đi xuống hay dao động trong khoảng nhất định.

Step 3: Quyết định vị thế thích hợp

Dựa theo xu hướng Funding Rate và xu hướng thị trường, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế mua (Long) hay bán (Short) trên Futures phù hợp:

• Funding Rate dương và thị trường đi lên: Mở vị thế Long để nhận Funding Rate từ trader Short và thu được lợi nhuận từ giá tăng.
• Funding Rate âm và thị trường đi xuống: Mở vị thế Short để nhận Funding Rate từ trader Long và thu được lợi nhuận từ giá hạ.

Step 4: Quản lý rủi ro hiệu quả

Trading margin và đòn bẩy đi kèm với rủi ro tiềm ẩn lớn. Phải chắc chắn rằng:

• Đặt lệnh cắt lỗ để tự động stop loss trong trường hợp giá thay đổi theo hướng bất lợi.
• Đề ra mức tối đa tỷ lệ đòn bẩy thích hợp với khả năng chịu được rủi ro của bản thân.
• Dùng nhũng công cụ quản lý rủi ro khác như position sizing, trailing stop,…

>> Chi tiết các chiến lược giao dịch hiệu quả với Trailing Stop

Step 5: Follow và điều chỉnh chiến thuật

• Liên tục Follow theo diễn biến của Funding Rate và thị trường crypto nhằm điều chỉnh chiến thuật trading nếu cần.
• Dựa trên những yếu tố thị trường mới nhất, nhà đầu tư có thể thực hiện:
  • Duy trì vị thế hiện tại nhằm tối ưu hoá lợi nhuận đạt được
  • Take profit một phần hay tất cả bị thế nhằm bảo vệ số đã tiền kiếm được.
  • Thay đổi vị thế trading trong trường hợp nhận định thị trường thay đổi.

Ghi nhớ: Chiến thuật trên chỉ mang tính chất tham khảo, để trading đạt được hiệu quả cần dựa vào nhiều yếu tố khác nhau.

Công cụ để theo dõi Funding Rate

Như vậy, việc hiểu cụ thể tỷ lệ Funding của một tài sản vừa hỗ trợ nhà đầu tư bổ sung thêm kiến thức về tâm lý thị trường, vừa hỗ trợ những nhà đầu tư có cơ hội nâng cao số tiền kiếm được.

Vậy cách để follow Funding Rate là gì? Người dùng có thể theo dõi Funding Rate qua những kênh dưới đây:

Binance

Binance là một trong số các sàn trading được dùng thông dụng nhất, trong trường hợp users muốn follow Funding Rate trên sàn trading này chỉ cần đăng nhập vào Binance Futures, tiếp đó ở mục “Dữ liệu hợp đồng tương lai” lựa chọn “lịch sử Funding Rate” là có thể quan sát được lịch sử Funding Rate của tất cả những tài sản có trading hợp đồng vĩnh cửu.

>> Chi tiết cách đăng ký tài khoản Binance người mới nên tham khảo ngay

Coinglass

Bên cạnh những sàn trading, Coinglass là ứng dụng được nhiều người biết đến nhất tronng việc cung cấp dữ liệu của những trading trading phái sinh. Ngoài việc có nhiều toàn bộ những loại tài sản trên nhiều sàn trading khác nhau, Coinglass còn cho phép users ranking và tính toán Funding Rate theo từng cột ngày, tháng, năm.

Coinalyze

Thêm một website khác có thể tra cứu Funding Rate đó là Coinalyze, website này thể hiện lịch sử Funding Rate thông qua những chart, nhưng so với Coinglass lại không biểu diễn trực quan và dễ quan sát bằng.

CoinEx

CoinEx cùng độ nổi tiếng là một sàn chuyên nghiệp cho những nhà đầu tư, cung cấp khả năng follow tỉ lệ Funding Rate thông qua trang web của CoinEx. User có thể truy vấn dữ liệu của Funding Rate của những loại tài sản sự trên mỗi giai đoạn thời gian cụ thể. CoinEx tính toán mức độ Funding Rate hàng giờ, nó khiến cho những con số này bé hơn so với những sàn trading khác như OKX, Binance,…

Một vài thuật ngữ liên quan đến Funding Rate

Bên cạnh những thông tin đã tìm hiểu trên đây, chúng ta hãy cùng theo dõi tiếp bài để bổ sung những thông tin cần thiết về các thuật ngữ liên quan đến Funding Rate nhé.

• Funding Rate (Tỷ lệ lãi suất): Là tỷ lệ mà bên long cần thanh toán cho bên short, hay ngược lại. Nhằm đảm bảo sự cân bằng của những vị thế trên thị trường tương lai.
• Auto-Deleveraging (ADL): Là quá trình những vị thế bị thanh lý tự động.
• Perpetual Swap (Hợp đồng vô thời hạn): Là loại contract tương lai không đề ra ngày hợp đồng hết hiệu lực.
• Funding Interval (Khoảng thời gian Funding Rate): Là khoảng thời gian giữa những lượt tính toán Funding Rate.
• Long (Buyer): Là các nhà đầu tư tham gia vào thị trường tương lai cùng mong đợi về giá tài sản sẽ ngày càng đi lên.
• Short (Seller): Là các nhà đầu tư tham gia vào thị trường tương lai cùng mong đợi giá tài sản sẽ ngày càng hạ.
• Liquidation (Thanh lý): Là quá trình sàn tự động sell Futures.

Những thắc mắc của nhà đầu tư về Funding Rate

Funding Rate heatmap là gì?

Bảng nhiệt Funding Rate (hay Funding Rate Heatmap) là công cụ trực quan hay được dùng để thể hiện sự biến động lãi suất (Funding Rate) trên những cặp trading hợp đồng Future không giống nhau trong một giai đoạn thời gian cụ thể.

Bitcoin Funding Rate là gì?

Đó là mức fee được dùng cho những hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perpetual Futures contract) của BTC. Cũng có thể hiểu, đây là mức fee mà những trader sở hữu giữ vị thế mua (Long) hoặc bán khống (Short) BTC trên những Perpetual Futures contract cần trả định kỳ.

ETH Funding Rate là gì?

Giống với Bitcoin, ETH Funding Rate là chi phí dùng cho những hợp đồng Perpetual Futures của đồng ETH.

Cách để đăng nhập Real-Time Funding Rate như thế nào?

Gần như toàn bộ những sàn trading crypto lớn sẽ cung cấp dữ liệu Fuding Rate dựa vào thời gian hiện tại cho những cặp trading hợp đồng tương lai mà họ niêm yết. Nhà đầu tư có thể tìm được thông tin đó tại trading trading future dành riêng cho từng cặp trading như là: ONUS Pro, Coinglass, Binance,…

Funding Rate Binance calculator là gì?

Funding Rate Binance calculator là được là công cụ giúp nhà đầu tư tính được Funding Rate của Futures crypto trên sàn Binance.

Bài viết trên đây đã cung cấp những kiến thức cơ bản về Funding Rate là gì mà bạn đọc đang quan tâm đến. Chúng tôi mong rằng những thông tin này sẽ hỗ trợ các nhà đầu tư đưa ra các quyết định trading chính xác và hiệu quả nhất.

Xem thêm:

Tỷ lệ NVT và cách vận dụng tín hiệu này trong thị trường crypto

Tỷ lệ băm (Hashrate) trong Crypto và cách thức hoạt động chi tiết